Berdasarkan pantauan redaksi, rasio Shiller CAPE yang mengukur valuasi harga saham dibandingkan dengan pendapatan satu dekade terakhir baru saja mencatatkan level tertingginya sejak era gelembung dot-com. Fenomena ini menarik perhatian para pelaku pasar global karena momen serupa di masa lalu kerap diikuti oleh koreksi tajam pada indeks utama Amerika Serikat.
// RELATED STORIES
Suka dengan artikel ini?
Dapatkan lebih banyak informasi teknologi menarik dengan berlangganan newsletter kami. Gratis!
Subscribe Sekarang →Menurut data historis yang dikumpulkan oleh ekonom Amerika Serikat Robert Shiller, rasio CAPE pernah memuncak di angka 44,19 pada akhir tahun 1999. Tidak lama setelah itu, indeks S&P 500 mencapai puncaknya pada Maret 2000 sebelum akhirnya merosot hingga 49 persen selama dua setengah tahun berikutnya, serta membutuhkan waktu hampir lima tahun untuk pulih sepenuhnya.
Kondisi saat ini dinilai cukup mirip dan mencemaskan oleh sebagian kalangan analis karena rasio tersebut baru saja menyentuh level 41,3. Berdasarkan catatan historis, lonjakan tinggi pada valuasi pasar sering kali menjadi sinyal peringatan dini akan potensi koreksi atau gejolak signifikan dalam waktu dekat.
Kendati demikian, pengamat pasar tidak menyarankan investor untuk serta-merta melikuidasi seluruh portofolio mereka guna menghindari kepanikan. Sebagai alternatif, investor mulai mengalihkan fokus pada instrumen yang terbukti lebih tangguh dan defensif selama menghadapi krisis ekonomi.
Berdasarkan analisis kinerja jangka panjang, saham-saham dari perusahaan yang konsisten menaikkan pembagian dividen terbukti jauh lebih stabil dan tahan banting saat pasar mengalami tekanan hebat. Sebagai contoh, kelompok saham Dividend Aristocrats mampu mencatatkan kinerja yang melampaui S&P 500 selama masa kejatuhan dot-com maupun krisis keuangan global.
Observasi tim redaksi menunjukkan bahwa salah satu instrumen populer untuk mengakses kelompok saham unggulan tersebut adalah melalui produk reksa dana ETF ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats. Produk investasi ini berfokus pada emiten yang telah meningkatkan dividen secara konsisten selama minimal 25 tahun berturut-turut.
Selain menawarkan imbal hasil dividen yang kompetitif, instrumen defensif semacam ini juga menawarkan tingkat diversifikasi yang lebih baik dibandingkan indeks S&P 500 yang saat ini sangat terkonsentrasi pada sektor teknologi dan kecerdasan buatan. Dengan valuasi pasar yang kian meninggi, penambahan aset penyeimbang dinilai penting untuk meredam volatilitas portofolio investor ke depannya.